Rekenvoorbeeld
In onderstaande grafieken is het effect geïllustreerd dat het beursklimaat en de kosten hebben op de vermogensopbouw. We gaan in dit rekenvoorbeeld uit van een inleg van € 100,- per maand over een looptijd van 10 jaar, waarbij de verzekeraar jaarlijks 2,5% kosten over de opgebouwde waarde inhoudt. Het spaarbedrag wordt na aftrek van kosten belegd in een beleggingsfonds waarvan de koersontwikkeling overeenkomt met het gemiddelde van de beurs. Er is in dit voorbeeld geen rekening gehouden met de kosten voor een overlijdensrisicoverzekering.
Als dit product begin 1989 was afgesloten, dan profiteerde de houder van zeven vette beursjaren. Twee jaren waren licht positief en slechts één, 1990, leverde verlies op. Op de € 12.000,- die hij gespreid over tien jaar heeft ingelegd, maakte hij een beleggingsrendement van € 25.000,-. Daar gaat in totaal € 2.259,- kosten van af, maar dan nog heeft de houder zijn inleg bijna verdrievoudigd.
| 1989 | 1990 | 1991 | 1992 | 1993 | 1994 | 1995 | 1996 | 1997 | 1998 | |
| totale inleg | 1.200 | 2.400 | 3.600 | 4.800 | 6.000 | 7.200 | 8.400 | 9.600 | 10.800 | 12.000 |
| opgebouwde waarde |
1.266 | 1.974 | 3.647 | 4.906 | 8.388 | 9.435 | 12.010 | 16.950 | 25.165 | 34.937 |
In het kort
| Totale inleg | 12.000 | |
| rendement over 10 jaar | 25.196 | Plus |
| kosten over 10 jaar | -2.394 | Min |
| nettorendement over 10 jaar | 22.937 Plus | |
| Uitkering | 34.937 |
Heel anders liep dat af als de vermogensopbouw tien jaar later zou zijn gestart. Vanaf 1999 kijkt de polishouder aan tegen drie vlakke en vier verliesgevende beursjaren, het meest dramatische 2008 waarin de beurskoersen halveerden. De houder maakt op zijn € 12.000,- inleg een negatief beleggingsrendement van ruim € 4.750,-. De kosten die zijn afgeleid zijn van de opgebouwde waarde liggen, op € 1.345,-, veel lager dan in het eerste voorbeeld, maar dat bedrag komt nu bovenop een verlies. Gevolg is dat de inleg uiteindelijk meer dan gehalveerd is.
| 1999 | 2000 | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |
| opgebouwde waarde |
1.286 |
2.332 |
2.873 | 2.822 | 3.944 | 5.223 | 7.680 | 9.890 | 11.137 | 5.904 |
| totale inleg | 1.200 | 2.400 | 3.600 | 4.800 | 6.000 | 7.200 | 8.400 | 9.600 | 10.800 | 12.000 |
In het kort
| Totale inleg | 12.000 | |
| rendement over 10 jaar | -4.616 | Min |
| kosten over 10 jaar | -1.480 | Min |
| nettorendement over 10 jaar | -6.096 Min | |
| Uitkering | 5.904 |
Percentage van de opgebouwde waarde
Afgesproken is dat de jaarlijkse kosten voor advies, administratie en beheer van de beleggingsportefeuille worden uitgedrukt in een percentage van de tot dan toe totale opgebouwde waarde in de polis. Dat is het resultaat van alle ingelegde bedragen, verminderd met de premies voor de overlijdensrisicoverzekering en de kosten tot dan toe en vermeerderd (of verminderd, in slechte jaren) met de beleggingsresultaten. Via deze methode zijn kosten van beleggingsverzekeringen goed te vergelijken met die van alternatieve financiële producten.
